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对冲基金之死:明星交易员错误导致60亿美元巨亏

  苋菜一词,它的意义是永不年老而死的花在Greek。。

  极端辛辣的是,全盛期之花,却除了鉴于第一明星交易员的误会决定,形成60亿花花公子的重大破财,首要的,他们不得不经过灌筑资产来清算他们的资产。。一旦令人愉快的的花朵曾经年老而死。。

  “有时候,最蹩脚的事实能够会产生。,这执意菊月产生的事实。。9月22日,该基金创始人Nickolas Maounis在电信国民大会上对金融家说。。

  实践上的,再过几天。,金融家在60亿花花公子挥发后沮丧的地看着。,义卖就眨眼了。,如同是什么也没产生。。

  据纽子开关10月7日报道,该公司如今正预备有雅量的裁汰。。420名职员中有250名将被解聘。。阿马兰斯首座运营官查利 H. 受雇逼迁者表现法,该公司正与超越50家金融机构接头,我相信为被解聘的官吏找到一份任务。。

  破灭前夕疯狂的

  实践上,阿马拉思一向把本人称为复合战术基金。。从规律上看,兼职的覆盖谋略使这类对冲基金相称能够。,诸如,当自有资本义卖或等等释放套利义卖受阻时,经过等等义卖成为可以养育破财。。

  无疑,苋菜树在汽油覆盖中通知碰巧。。因而它把钱投疯了。。地基苋菜的年报,不久以前除了在汽油上就购置物了17亿花花公子外面的的结果。

  领主想杀死他。,朕必不可少的事物先发狂。。2006年,苋菜红激化。

  在义卖看守中(义卖) 看法)金融家购置物的阿马兰斯在一封信中显示。,基金创始人Maounis向金融家使显露。,到二月底,该公司曾经有39%摆布的资产放在活力和前进地交易中。

  到5月底,只管哪少量的月汽油流失了,阿马拉思仍有部份地的资产用于活力交易。,另外,6%把它放在商品义卖上。。当初,阿玛兰的资产达70亿花花公子。,超越30亿花花公子的覆盖在3个月内给Amaranth风浪区了超越20亿花花公子的结果,Amaranth八月杪颁布的公司日志讲。

  在同一封信中,到5月底,阿玛兰斯宣告公司在活力结成射中靶子杠杆比率,商品结成的杠杆比率是双重的。,而当初,该公司在活力覆盖结成中有6641个交易现钞的。,商品结成中有1700个所在地。。

  同一的,在六月的一封信中,该公司表现,该公司仍在详述其活力交易的等等一份遗产。。

  赚了一吨绿色花花公子使阿玛兰错过了最少的警觉。。

  在Amaranth向金融家坦陈他们在汽油交易中曾经破财数一百万花花公子屯积的不到第一星期,那是9月12日。,Charles H. 受雇逼迁者仍在喝澳洲人嘭的声响。,与多的著名对冲基金主任共进一年四季酒店晚餐。,眼神很缓和。,沉浸。

  一位大会代表说。,当天,受雇逼迁者还说,总资产高达92亿花花公子苋菜红,当年的年产量将超越25%。。

  包孕第有朝一日和最后有朝一日当前,9月14日,受雇逼迁者在曼哈顿的一家优级旅社皮埃尔,戈德曼Sachs瀑布对冲地基和解教授集会的公共场所,也与潜在金融家说话苋菜。当初,多的金融家四处奔波。,基金主任的代理被听到了。,于是覆盖谋略。。

  回复赌钱真情

  不过,据9月22日,MaNeIS的书信是在电信国民大会上为金融家装备的。,这是在同有朝一日在戈德曼洗劫国民大会。,该基金破财了数一百万花花公子。。

  这鼓舞了公司一圈的损失。。Maounis在以电话传送中说。。

  到眼前为止,美国证券交易所市政服务机构(SEC)还没有说得通。,阿马兰斯在汽油上赚了多少钱?。但这是第一很大的赌注。这是毫无疑问的。。

  Maounis表现法,苋菜红的历史亲身经历,冬天两种汽油前进地合约价钱差得大于冬季合约。诸如2007年3月断气合约和4月断气合约的价钱差将比如今的价钱差更大。 8月底,0703和约的价钱是每百万单位的BTU。,0704和约是花花公子。,价钱差是花花公子。,阿马兰思以为价钱差距会详述。,如下,有雅量的买0703份和约。,兜售0704项合约对冲投机贩卖。

  但义卖曾经在阿玛兰特下控制了每个人些人筹。,他甚至从小的里将钟拨快了少量的。。

  到菊月20日,纽约前进地交易所0703的价钱是花花公子。,0704个和约是花花公子。,价钱差缩至花花公子。也执意说结果8月底Amaranth覆盖花花公子有别于买进0703和拉平0704合约,以后在两、三周内破财了2花花公子。。这将形成60亿花花公子的破财。,Amaranth实践的交易量将走到580亿花花公子外面的,甚至杠杆功能,它还必要超越100亿花花公子的三柱门上的横木。。

  苋菜显然没多少的本钱。。更有理的解说是,八月杪,苋菜树在0703的所在地私有财产更长的所在地。,而这些俗人现钞的形成了最大的破财。。复杂计算,苋菜实践上的覆盖超越40亿花花公子。,压倒的多数覆盖于0703个长仓。。

  鉴于养育的破财,使弹回差距,如下,该基金在灌筑一份遗产覆盖结成。,归还存款的三柱门上的横木缺口。,包孕自有资本、归功于和联系。

  就是,苋菜红添补剂,疯狂的灌筑数百阿玛兰最赚钱的自有资本和联系,纽约邮政() New York 报道)。

  报纸考察显示,9月15日,阿玛兰斯召开了多的华尔街顶级存款。,索取他们去格林威治镇的重要官职。。当初活力合约于是等等现钞的曾经在灌筑,公司能够正预备修理第一马鞍归功于或许配股注资。

  9月18日,该公司向金融家宣告来源损失。。

  据往国外的报道,9月22日,Maounis在以电话传送里答复过。,苋菜将持续成为。。朕破财了很多本人的钱。,已经朕破财了更多的钱。,朕很难错过本人的钱。,已经破财你的钱更蹩脚。。他仍在励回复金融家对该公司的忠诚。。

  公司或企业到Da Mo主任

  纽约邮报报道,9月29日,阿马兰思给金融家发了一封信。,花旗集团废了一圈的励来适配器阿马兰斯的废墟。,该基金将于十一月底停下。。

  给金融家作曲,Maounis说,阿玛兰倍数战术基金近亲收到了众请求得到。,”他表现,朕眼前的相信是把基金剩的所在地达成协议成O型。,尽能够最大值化推销术。,获取时限现钞,以后以保留的货币利率交还给金融家。”

  毛尼斯使显露,到菊月,该基金曾经破财了70%的资产。,残余物资产比估计的35亿花花公子还要少。

  10一个月的时间,苋菜能够处置残余物的覆盖。,把家具和电脑交换。,以后将每个人现钞交还给金融家。。

  来源损失公司或企业到多的金融家。,包孕摩根斯坦利。、高盛、3M和养老基金。。

  带着,泽西岛经过Arden资产使用公司和高盛旗下的第一基金在Amaranth覆盖了2500万花花公子,宾夕法尼亚州则经过摩根士坦利旗下基金向Amaranth覆盖了6000万花花公子。

  10月5日本国电力报道。,摩根斯坦利转投前不可思议的覆盖主任 Papetti解聘,理性是他因公司的位置而支持破财。。

  在上述的电信国民大会上,Maounis一旦说过,他将尽最大励持续经纪邻近停业的公司。。无法是,金融家对阿马兰斯错过忠诚。,他们更拿走覆盖。,极不乐意地让基金持续运作。。

  金融家代表,结果你无法拿走覆盖,可以诉诸法度。。

  两个名声射中靶子苋菜

   说些什么职位,阿马兰斯总统Maounis汽油前进地交易者脑 猎人是必不可少的事物提到的关键人物。。

  据临近Maounis的基金主任,马尼斯归咎于第一极有发送气音的人。,他常常能终止地避险。,默认和掌握风险常常好的。,因而产生的事实真的怎么不困惑。。在他的负责人下,几年后,年报酬率走到了两位数。,变乱产生前,阿马兰斯的总资产已达95亿花花公子。。

  马努斯被以为是第一极准的人。,但他们在七月对金融家扯白。,当初,他们说,他们在鞭打他们在活力接防的位置。。”有金融家代表。

  猎人,犹如他的首领类似于,它通常被代理为对数字极端敏感的人。,他可以很快地理解和反映这些义卖的非常气象。。但猎人也被描述为第一顽强的交易者。,一旦他决定了他的覆盖排列方向,不大替换,即便义卖上有那么多的不决定性,猎人的谋略将近是类似于的。:持续增仓。

  2005年,猎人的这种方头不劣给阿马兰斯风浪区了宏大的使参与。。美国南风的的少量的飓风致使了起飞。,猎人曾经相称最成的交易者。。

  但这同样顽强的。,让猎人终止苋菜,持续在汽油上做更多的长度单位。,基金即刻被推入深渊。。

  (一份遗产)倍数义卖看守。、纽约邮政及等等相互关系报道

(总编辑):陈晓芬)