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宠物宝贝

对冲基金之死:明星交易员错误导致60亿美元巨亏

  苋菜一词,它的意义是永不减弱的花在Greek。。

  极端讽刺文学的是,现代之花,却实在鉴于一点钟明星交易员的不好的决议,形成60亿花花公子的重大丢失,最大的,他们不得不经过经销资产来清算他们的资产。。一次极好的或令人满意的的花朵曾经减弱。。

  “有时候,最可惜的事实能够会发作。,这执意菊月发作的事实。。9月22日,该基金创始人Nickolas Maounis在电信讨论上对出资者说。。

  确实,再过几天。,出资者在60亿花花公子挥发后失望的地看着。,义卖市场就眨眼了。,如同是什么也心不在焉发作。。

  据纽子开关10月7日报道,该公司现时正预备大批精简人员。。420名职员中有250名将被解聘。。阿马兰斯首座运营官查利 H. 受雇逼迁者表现法,该公司正与超越50家金融机构接头,我怀孕为被解聘的服务员找到一份任务。。

  失败前夕狂热的

  实践上,阿马拉思一向把本人称为复合战术基金。。从规律上看,多元性的装饰战略使这类对冲基金适宜能够。,譬如,当证券义卖市场或其他的释放套利义卖市场受阻时,经过其他的义卖市场操纵可以做加法丢失。。

  无疑,苋菜树在气体装饰中查看大吉大利。。因而它把钱投疯了。。思考苋菜的年报,上年实在在气体上就收购了17亿花花公子关于的有益。

  天道想消耗他。,朕霉臭先镇静。。2006年,苋菜红激化。

  在义卖市场表中(义卖市场) 表)出资者收购的阿马兰斯在一封信中显示。,基金元老Maounis向出资者说出。,到二月底,该公司曾经有39%摆布的资产放在精力和农产品交易中。

  到5月底,只管引出各种从句月气体流失了,阿马拉思仍有在某种程度上的资产用于精力交易。,而且,6%把它放在商品义卖市场上。。事先,阿玛兰的资产达70亿花花公子。,超越30亿花花公子的装饰在3个月内给Amaranth促使了超越20亿花花公子的有益,Amaranth八月终发布的公司日记说。

  在相同封信中,到5月底,阿玛兰斯宣告公司在精力结成切中要害杠杆比率,商品结成的杠杆比率是双重的。,而事先,该公司在精力装饰结成中有6641个交易货币供应量。,商品结成中有1700个定位。。

  同一的,在六月的一封信中,该公司表现,该公司仍在发挥其精力交易的其他的一份遗产。。

  赚了一吨绿色花花公子使阿玛兰损失了最低限度警觉。。

  在Amaranth向出资者坦陈他们在气体交易中曾经丢失数一万亿花花公子从前的不到一点钟星期,那是9月12日。,Charles H. 受雇逼迁者仍在喝澳洲深红色。,与数不清的著名对冲基金董事共进四时酒店晚餐。,寻找很安逸。,酷爱。

  一位大会代表说。,当天,受雇逼迁者还说,总资产高达92亿花花公子苋菜红,往年的年产量将超越25%。。

  包孕第整天和最后整天之后,9月14日,受雇逼迁者在曼哈顿的一家最高年级的旅社皮埃尔,戈德曼Sachs跌倒对冲粉底言和使拘押或接受集会的公共场所,也与潜在出资者议论苋菜。事先,数不清的出资者四处奔波。,基金董事的作图被听到了。,连同装饰战略。。

  回复赌钱真情

  但,据9月22日,MaNeIS的物是在电信讨论上为出资者供奉的。,这是在相同天在戈德曼床讨论。,该基金丢失了数一万亿花花公子。。

  这苏醒了公司一星期的赤字。。Maounis在电话机中说。。

  到眼前为止,美国证券行情委员(SEC)还没有发觉。,阿马兰斯在气体上赚了多少钱?。但这是一点钟很大的赌注。这是毫无疑问的。。

  Maounis表现法,苋菜红的历史发现,冬播的两种气体将来的合约价钱差必然要大于夏天合约。譬如2007年3月成熟的合约和4月成熟的合约的价钱差将比现时的价钱差更大。 8月底,0703和约的价钱是每百万单位的BTU。,0704和约是花花公子。,价钱差是花花公子。,阿马兰思以为价钱差距会发挥。,因而,大批够支付0703份和约。,兜售0704项合约对冲投机贩卖。

  但义卖市场曾经在阿玛兰特下包含不变了领地些人筹。,他甚至从钱包里提出了某个。。

  到菊月20日,纽约农产品交易所0703的价钱是花花公子。,0704个和约是花花公子。,价钱差缩至花花公子。也执意说万一8月底Amaranth装饰花花公子分清买进0703和调和0704合约,话说回来在两、三周内丢失了2花花公子。。这将形成60亿花花公子的丢失。,Amaranth实践的交投量将达成580亿花花公子关于,甚至杠杆功能,它还需求超越100亿花花公子的押金。。

  苋菜显然心不在焉那么些的本钱。。更有理的解说是,八月终,苋菜树在0703的定位包含更长的定位。,而这些长将来的币供应量形成了最大的丢失。。复杂计算,苋菜确实装饰超越40亿花花公子。,压倒的多数装饰于0703个长仓。。

  鉴于做加法的丢失,分界线差距,因而,该基金正经销一份遗产装饰结成。,归还堆积的押金缺口。,包孕证券、信用和建立互信关系。

  更确切地说,苋菜红外加剂,狂热的经销数百阿玛兰最赚钱的证券和建立互信关系,纽约邮政() New York 报道)。

  报纸考察显示,9月15日,阿玛兰斯叫进来了数不清的华尔街顶级堆积。,招致他们去格林威治镇的问询处。。事先精力合约连同其他的货币供应量曾经在经销,公司能够正预备达成协议一点钟马鞍信用或许配股注资。

  9月18日,该公司向出资者宣告大量赤字。。

  据在海外报道,9月22日,Maounis在电话机里允诺过。,苋菜将持续离开。。朕丢失了很多本人的钱。,但朕丢失了更多的钱。,朕很难损失本人的钱。,但丢失你的钱更可惜。。他仍在竭力回复出资者对该公司的信任。。

  牵扯到Da Mo董事

  纽约邮报报道,9月29日,阿马兰思给出资者发了一封信。,花旗集团废了一星期的竭力来改编者阿马兰斯的遗物。,该基金将于十一月底完全关闭。。

  给出资者写,Maounis说,阿玛兰合成的战术基金近似收到了数不清的恳求。,”他表现,朕眼前的怀孕是把基金剩的定位改组成O型。,尽能够最大值化使好卖。,获取活期现钞,话说回来以进度表的货币利率缓和给出资者。”

  毛尼斯说出,到菊月,该基金曾经丢失了70%的资产。,残余资产比估计的35亿花花公子还要少。

  10一个月的时间,苋菜能够处置残余的装饰。,把家具和电脑弄坏。,话说回来将领地现钞缓和给出资者。。

  大量赤字牵扯到数不清的出资者。,包孕摩根斯坦利。、高盛、3M和养老基金。。

  当选,毛织运动衫经过Arden资产使用公司和高盛旗下的一点钟基金在Amaranth装饰了2500万花花公子,宾夕法尼亚州则经过摩根士坦利旗下基金向Amaranth装饰了6000万花花公子。

  10月5日陌生电力报道。,摩根斯坦利转投前其他的装饰董事 Papetti解聘,账目是他因公司的位置而受损害丢失。。

  在上述的电信讨论上,Maounis一次说过,他将尽最大竭力持续经纪接界歇业的公司。。无奈何是,出资者对阿马兰斯损失信任。,他们更妥用电话通知装饰。,勉强让基金持续运作。。

  出资者代表,万一你无法用电话通知装饰,可以诉诸法度。。

  两个引渡切中要害苋菜

   说点什么获名次,阿马兰斯总统Maounis气体将来的交易者脑 猎人是霉臭提到的关键人物。。

  据途径Maounis的基金董事,马尼斯挑剔一点钟非常赞许地有发送气音的人。,他无不能大好地避险。,拘押和掌握风险无不好的。,因而发作的事实真的非常赞许地困惑。。在他的指挥下,几年后,年报酬率达成了两位数。,事变发作前,阿马兰斯的总资产已达95亿花花公子。。

  马努斯被以为是一点钟非常赞许地准的人。,但他们在七月对出资者撒谎的人。,事先,他们说,他们正严厉地批评他们在精力置于球面内部的位置。。”有出资者代表。

  猎人,不下于他的首领类似于,它通常被作图为对数字极端敏感的人。,他可以很快地默认和反应性这些义卖市场的非常景象。。但猎人也被描述为一点钟顽强的交易者。,一旦他决定了他的装饰方针的确定,不多杂耍,哪怕义卖市场上有过度的不决定性,猎人的战略险乎是类似于的。:持续增仓。

  2005年,猎人的这种保留给阿马兰斯促使了宏大的使产生关系。。美国发展中国家的某个飓风事业了起飞。,猎人曾经适宜最成的交易者。。

  但这同样顽强的。,让猎人中止苋菜,持续在气体上做更多的轮胎接触地面的部分。,基金立即地被推入深渊。。

  (一份遗产)合成的义卖市场表。、纽约邮政及其他的互相牵连报道

(总编辑):陈晓芬)