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宠物宝贝

对冲基金之死:明星交易员错误导致60亿美元巨亏

  苋菜一词,它的意义是永不平淡的的花在Greek。。

  极端讽刺话的是,壮年之花,却最适当的鉴于东西明星交易员的弄错决定,形成60亿金钱的重大遗失,惟一剩的,他们不得不经过招股书资产来清算他们的资产。。曾经令人享受的的花朵曾经平淡的。。

  “有时候,最可惜的事实可能性会发作。,这执意菊月发作的事实。。9月22日,该基金创始人Nickolas Maounis在电信接触上对出资者说。。

  实则,再过几天。,出资者在60亿金钱挥发后沮丧的地看着。,行情就眨眼了。,如同是什么也缺席发作。。

  据纽子开关10月7日报道,该公司如今正预备落落大方裁汰。。420名职员中有250名将被辞退。。阿马兰斯首座运营官查利 H. 受雇逼迁者表现法,该公司正与超越50家金融机构润色,我缺少为被辞退的传递找到一份任务。。

  黄前夕使狂乱

  实则,阿马拉思一向把本人称为复合战术基金。。从规律上看,多元主义的值得买的东西战略使这类对冲基金适宜可能性。,拿 ... 来说,当自有资本行情或另一边自在套利行情受阻时,经过另一边行情去做可以缩减遗失。。

  无疑,苋菜树在空谈值得买的东西中笔记偶然的。。因而它把钱投疯了。。比照苋菜的年报,去岁最适当的在空谈上就得到了17亿金钱在上文说得中肯支付的。

  极乐想残遗体他。,我们的霉臭先镇静。。2006年,苋菜红激化。

  在行情监视中(行情) 视力)出资者得到的阿马兰斯在一封信中显示。,基金助长者Maounis向出资者泄漏。,到二月底,该公司曾经有39%摆布的资产放在活力和农产品交易中。

  到5月底,不在乎多么月空谈流失了,阿马拉思仍有半品脱的资产用于活力交易。,除此之外,6%把它放在商品行情上。。当初,阿玛兰的资产达70亿金钱。,超越30亿金钱的值得买的东西在3个月内给Amaranth创造了超越20亿金钱的支付的,Amaranth八月底颁布的公司日记讲。

  在相同的封信中,到5月底,阿玛兰斯宣告公司在活力结成说得中肯杠杆比率,商品结成的杠杆比率是双重的。,而当初,该公司在活力值得买的东西结成中有6641个交易货币市场。,商品结成中有1700个臀部。。

  异样的,在六月的一封信中,该公司表现,该公司仍在详述其活力交易的另一边分配。。

  赚了一吨绿色金钱使阿玛兰遗失了最小的警觉。。

  在Amaranth向出资者坦陈他们在空谈交易中曾经遗失数大量金钱垄断的不到东西星期,那是9月12日。,Charles H. 受雇逼迁者仍在喝澳洲人便宜酒。,与大多数人著名对冲基金导演共进四时酒店晚餐。,发表很通畅。,狂欢。

  一位接触代表说。,当天,受雇逼迁者还说,总资产高达92亿金钱苋菜红,往年的年产量将超越25%。。

  包孕第一天到晚和最后一天到晚继后,9月14日,受雇逼迁者在曼哈顿的一家特等旅社皮尔,戈德曼Sachs渐衰期对冲地基讲和呕出出价公开讨论的媒体,也与潜在出资者说苋菜。当初,大多数人出资者四处奔波。,基金导演的描述被听到了。,从此处值得买的东西战略。。

  回复赌钱现实

  可是,据9月22日,MaNeIS的传达是在电信接触上为出资者出价的。,这是在相同的天在戈德曼萨克斯管接触。,该基金遗失了数大量金钱。。

  这增速了公司一圈的盈余。。Maounis在电话系统中说。。

  到眼前为止,美国自有资本买卖协商会议(SEC)还没有确立或使安全。,阿马兰斯在空谈上赚了多少钱?。但这是东西很大的赌注。这是毫无疑问的。。

  Maounis表现法,苋菜红的历史感受,使受冻两种空谈转寄合约价钱差将会大于冬季合约。拿 ... 来说2007年3月文件、协议等失效合约和4月文件、协议等失效合约的价钱差将比如今的价钱差更大。 8月底,0703和约的价钱是每百万单位的BTU。,0704和约是金钱。,价钱差是金钱。,阿马兰思以为价钱差距会详述。,从此处,落落大方交易0703份和约。,抛0704项合约对冲投机贩卖。

  但行情曾经在阿玛兰特下占领了所某个筹。,他甚至从抢占里除去了有些人。。

  到菊月20日,纽约农产品交易所0703的价钱是金钱。,0704个和约是金钱。,价钱差缩至金钱。也执意说也许8月底Amaranth值得买的东西金钱使分裂买进0703和按比例分配0704合约,与在两、三周内遗失了2金钱。。这将形成60亿金钱的遗失。,Amaranth现实的交易量将获得580亿金钱在上文中,甚至杠杆功能,它还必要超越100亿金钱的栅栏。。

  苋菜显然缺席全都是的本钱。。更有理的解说是,八月底,苋菜树在0703的臀部生活更长的臀部。,而这些长转寄币市场形成了最大的遗失。。简略计算,苋菜实则值得买的东西超越40亿金钱。,压倒的多数值得买的东西于0703个长仓。。

  鉴于储备物质部分的遗失,边差距,从此处,该基金正招股书分配值得买的东西结成。,归还堆积的栅栏缺口。,包孕自有资本、借出和用以筹措借入资本的公司债。

  亦即,苋菜红储备物质剂,使狂乱招股书数百阿玛兰最赚钱的自有资本和用以筹措借入资本的公司债,纽约邮政() New York 报道)。

  报纸考察显示,9月15日,阿玛兰斯集合了大多数人华尔街顶级堆积。,引诱他们去格林威治镇的办公楼。。当初活力合约从此处另一边货币市场曾经在招股书,公司可能性正预备安顿东西马鞍借出或许配股注资。

  9月18日,该公司向出资者宣告铸币厂盈余。。

  据到国外报道,9月22日,Maounis在电话系统里有前途过。,苋菜将持续去做。。我们的遗失了很多本人的钱。,只因我们的遗失了更多的钱。,我们的很难遗失本人的钱。,只因遗失你的钱更可惜。。他仍在工作回复出资者对该公司的决心。。

  涉及到Da Mo导演

  纽约邮报报道,9月29日,阿马兰思给出资者发了一封信。,花旗集团保持了一圈的工作来煤气装置的工作阿马兰斯的残遗体。,该基金将于十一月底停工。。

  给出资者尺牍,Maounis说,阿玛兰总体担保的战术基金重新收到了洋索取。,”他表现,我们的眼前的缺少是把基金剩的臀部整顿成O型。,尽量性极大值化需求。,获取活期现钞,与以预约的利息率复原给出资者。”

  毛尼斯泄漏,到菊月,该基金曾经遗失了70%的资产。,残渣资产比估计的35亿金钱还要少。

  10月,苋菜可能性处置残渣的值得买的东西。,把家具和电脑破坏。,与将接受现钞复原给出资者。。

  铸币厂盈余涉及到大多数人出资者。,包孕摩根斯坦利。、高盛、3M和养老基金。。

  内幕的,泽西种乳牛经过Arden资产凑合着活下去公司和高盛旗下的东西基金在Amaranth值得买的东西了2500万金钱,宾夕法尼亚州则经过摩根士坦利旗下基金向Amaranth值得买的东西了6000万金钱。

  10月5日异国电力报道。,摩根斯坦利转投前怪诞的值得买的东西导演 Papetti辞退,发生因果关系是他因公司的位而支撑遗失。。

  在上述的电信接触上,Maounis曾经说过,他将尽最大工作持续经纪快要歇业的公司。。没奈何是,出资者对阿马兰斯遗失决心。,他们上进叫进来值得买的东西。,不情愿让基金持续运作。。

  出资者代表,也许你无法叫进来值得买的东西,可以诉诸法度。。

  两个传统说得中肯苋菜

   说点什么遵守,阿马兰斯总统Maounis空谈转寄交易者脑 猎人是霉臭提到的关键人物。。

  据临近Maounis的基金导演,马尼斯责备东西与众不同的有追求的目标的人。,他不断地能罚款地避险。,认识和掌握风险不断地好的。,因而发作的事实真的当然啦困惑。。在他的枪弹下,几年后,年报酬率获得了两位数。,变乱发作前,阿马兰斯的总资产已达95亿金钱。。

  马努斯被以为是东西与众不同的可接受的的人。,但他们在七月对出资者谎言。,当初,他们说,他们正节食他们在活力田的位。。”有出资者代表。

  猎人,正像他的当首领平均,它通常被描述为对数字极端敏感的人。,他可以很快地认识和答复这些行情的非常景象。。但猎人也被描述为东西顽强的交易者。,一旦他决定了他的值得买的东西关系,没有多少交换,虽然行情上有过度的不决定性,猎人的战略事实上是平均的。:持续增仓。

  2005年,猎人的这种偏要给阿马兰斯创造了巨万的受益。。美国南方的有些人飓风致使了起飞。,猎人曾经适宜最成的交易者。。

  但这亦顽强的。,让猎人终止苋菜,持续在空谈上做更多的溜蹄。,基金立刻被推入深渊。。

  (分配)总体担保的行情监视。、纽约邮政及另一边相关性报道

(总编辑):陈晓芬)